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中航信托净利增速下滑至五年最低 因风控问题开年吃罚单

浙江信息港-信息最全面的的门户网站 发表日期: 2020-04-23 09:21:43  文章来源:   我要投搞

随着中航资本(3.930, -0.02, -0.51%)(600705.SH)年报的出炉,其控股子公司中航信托的年度业绩也浮出水面。

财务数据显示,截至报告期末,中航信托总资产166.70亿元,净资产128.10亿元;报告期实现营业总收入36.28亿元,净利润19.40亿元。

数据来源:中航资本年报,界面新闻研究部整理数据来源:中航资本年报,界面新闻研究部整理

从公司5年的营收和净利润来看,在经历了快速发展的阶段后,中航信托已经遭遇瓶颈。

公司2015-2017年三年间的净利润增速维持在20%左右。但是,2018年营业总收入、净利润增速均滑落至10%左右。2019年随着管理项目的突飞猛进,营业总收入增长21%,但是净利润却仍旧处于不断走低的过程,仅增长5%。

年报数据显示,中航资本2019年获得的手续费及佣金收入达45.51亿元,较上期增加30.83%,公司解释其原因为:“主要系中航信托主动管理类信托项目增加导致相关收入增加所致。”

那么,中航信托的信托项目究竟表现如何?

2019年,公司管理的信托总资产达到6657.92亿元,同比增长5%,而在前一年,信托总资产减少4%至6326.99亿元。总体来看,自从2017年步入6000亿过后,公司管理的信托资产规模在前进与后退之间摇摆。

数据来源:中航资本年报,界面新闻研究部整理数据来源:中航资本年报,界面新闻研究部整理

在信托资产的分布中,房地产板块所占的比重不断增长。从2017年的8.87%,到2018年的12.23%,再到2019年的17.25%,逐渐超越了基础产业投资所占的比重。

具体到信托项目上,中航信托2019年新增的信托项目的确大幅增长,从2018年的505个翻倍至1283个,其中,主动管理型1079个,被动管理型204个。然而,新增的信托合计金额却并没有同比例增加,甚至不敌2017年,平均单只产品规模下滑明显。

数据来源:中航资本年报,界面新闻研究部整理数据来源:中航资本年报,界面新闻研究部整理

从新增的信托项目类型来看,2018年以前,被动管理型占据主导,2017年新增的638个项目中,401个为被动管理型。但是,在2018年资管新规的推动下,行业内去通道要求信托公司发展主动管理能力。因此,2018年中航信托主动管理型项目增加391个,是被动管理型项目的3倍多。

数据来源:中航信托官网、中航资本年报数据来源:中航信托官网、中航资本年报

在净利润增速大幅下滑的同时,2020年中航信托“开年不利”,成为春节后第一个吃罚单的信托机构。2月20日,中国银保监会江西监管局对中航信托出具了罚单,因存在未按规定报送案件风险信息的违法违规行为,公司被处以30万元罚款,并对公司首席风险官郭若强给予警告。

同时,近几年对中航信托来说也是麻烦不断。2019年,中航信托踩到了“康得新的雷”,正是源于2018年9月成立的通道业务——【2018】172号康得集团单一资金信托,分两笔向康得投资集团有限公司发放信托贷款约14.63亿元。在康得新违约后,中航信托向北京第四中院起诉并获得了胜诉。更早之前,2018年公司也踩雷*ST尤夫(8.040, -0.03, -0.37%)(002427.SZ),涉及规模超5亿元。

责任编辑:张译文